Centro Económico de Capitán Bermúdez

03/03/2020

01/07/2019

Variables monetarias y cambiarias

USD 64.394 millones son las reservas del BCRA al 26 de junio.
60,6% i.a. depósitos tot. del sector privado y 11,3% i.a. préstamos tot. al sector privado, jun-19 [1] .
-1,93 p.p. varió la tasa de política monetaria durante la semana.
-1,1% varió el tipo de cambio mayorista (TCN) o -$0,47 y -1,3% , el tipo de cambio real multilateral (TCRM).
-1,3% varió el TCR bilateral con Estados Unidos, -1,2% , el TCR bilateral con China y -1,4% , el TCR bilateral con Brasil entre los más importantes para el país.
0,9% varió en la semana el Riesgo País ( 8 p.b.).


Reales

Paritarias : La Mesa Salarial de la Comisión Nacional de Trabajo en Casas Particulares acordó una suba del 30% para el sector. La misma se pagará en 3 tramos: 10% en junio, 10% en agosto y, el último 10%, en noviembre. Este acuerdo será revisado nuevamente en febrero del 2020. Se estima que el beneficio alcanzará a 1.150.000 personas que trabajan en casas particulares realizando tareas domésticas.
Paritarias II : El gremio alimentario junto con Copal (Cámara que agrupa a las empresas del sector) llegaron a un acuerdo de suba salarial del 30% por 12 meses y una recomposición del 8% por revisión de 2018. El aumento será pagado de la siguiente manera: 10% en may-19, 5% jun-19, 6% sep-19, 5% nov-19, 7% ene-20 y 5% mar-20; y beneficiará a 80.000 empleados de la industria de la alimentación. El convenio tendrá dos cláusulas de revisión, una en dic-19 y otra en mar-20.
¿Paritarias III? : El sindicato de camioneros indicó que acordó un alza salarial del 23% por 6 meses, mientras que representantes de las empresas del sector (FADEEAC) informaron que el acuerdo es anual, pero que en 2020 tendrán una revisión. El aumento beneficiaría, de alcanzarse, a 180 mil camioneros y se pagaría en julio y octubre. De todas formas, el acuerdo no fue homologado por el Gobierno y el sindicato podría movilizarse.
Automotriz : El Plan Junio 0km fue extendido por el gobierno para el mes de julio 2019. El programa consta de $1000 millones y consiste en subsidios para el sector a cambio de descuentos en el precio de venta de autos.
Ahora 12: El gobierno oficializó la ampliación del programa de lunes a domingo, incluyendo, además, productos de perfumería y pequeños electrodomésticos. Asimismo, mantendrá su vigencia hasta el 31 de dic-2019.
Petróleo-gas : La familia Bulgheroni, una de las propietarias de Pan American Energy, consiguió un préstamo de la Corporación Financiera Internacional (CFI) por USD 500 millones para la ampliación de su refinería ubicada en Campana, Bs As. La inversión total de capital para la expansión de la refinería es de USD 1500 mill.
Energía : Pampa S.A. e YPF S.A. firmaron el contrato con IEASA [2] por la venta de la Central Termoeléctrica Ense-nada de Barragán por USD 533 millones. Asimismo, ambas se comprometen a realizar la obra de fin de ciclo.
-1,3% i.a. abril-19 Actividad económica ( EMAE ), 40,2% i.a. Agric-ganadería, caza y silvicult., 0,4% i.a. Explot. minas y canteras, -4,5% i.a. Construcción, -8,5% i.a. Industria manuf. y -11,6% i.a. Comer. mayorista y minorista.
USD 1.373 millones mayo-19 Saldo comercial , 16,5% i.a. exportaciones y -28,0% i.a. importaciones.
-USD 3.489 millones I Trim-19 Cuenta corriente , -USD 3.817 mill. Necesidades de financiamiento, -USD 45 mill. Reservas internacionales BCRA, USD 2.659 mill. IED en el país y USD 275.828 mill. Stock deuda externa a vn.
2,5% i.m. abril-19 Índice de salarios , 2,8% i.m. Privado registrado y 2,0% i.m. Sector público.
30% junio-19 Expectativa de inflación (UTDT) según mediana y 34,5% según promedio, próximos 12 meses.
15,0% i.m. junio-19 Índice de Confianza en el Gobierno (UTDT), 18,1% i.m. CABA y 8,0% i.m. Interior.
-12,6% i.a. abril-19 Ventas de supermercados , -22,9% i.a. ventas centros de compras y -12,9% i.a. ventas auto-servicios mayoristas, todas las variables a precios constantes. 45,6% i.a. abr-19 Venta súper a valor corriente.

18/02/2019

18 de febrero de 2019

Temas del día

Local

El Ministerio de Hacienda realizará hoy la cuarta colocación de Letes en dólares del año, a un plazo de 217 días. También licitará una reapertura de Letras de Capitalización en Pesos (Lecaps) a 98 días de plazo, capitalizables mensualmente a la tasa nominal mensual del 3,75%. Además, el anuncio de nueva deuda incluye otra colocación de Lecap a 371 días de plazo, capitalizables mensualmente a la tasa nominal mensual del 2,65%. Se incluye además Letras ajustadas por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (Lecer) a 98 días de plazo.
El presidente Mauricio Macri comenzó una visita de Estado a la India, donde no solo se reunirá con el primer ministro, Natendra Modi, sino que mantendrá encuentros con empresarios para reforzar los vínculos bilaterales y generar nuevos inversiones en Argentina.
Un informe privado reveló que los plazos fijos nominados en pesos aumentaron un 18% mensual enero. Los dirigidos al sector privado crecieron un 9,2%, en tanto, al sector público fueron un 56% superior a diciembre de 2018. Por otro lado, los nominados en dólares, tuvieron un leve incremento del 1% mensual.
La venta de autos usados cayó un 9,8% en enero con relación a igual mes del año pasado, según datos difundidos por la Cámara del Comercio Automotor, cuyas estadísticas muestran una mejora de 20,9% respecto de diciembre de 2018.
La Comisión Nacional de Valores informó que el financiamiento total a empresas en el mercado de capitales local ascendió a $ 14.781 millones en enero, un 6% superior al registrado el mes anterior. En este sentido, se destaca una baja de los costos del financiamiento en pesos reflejada en los meses anteriores.
En la jornada del viernes, el dólar subió 21 centavos en el segmento minorista a $ 39,53, su máximo desde fines de noviembre, mientras que en el segmento mayorista, la divisa trepó 40 centavos a $ 38,62, y regresó a la zona de no intervención (piso estipulado en $ 38,263), debido a una importante demanda por parte de bancos privados como cobertura de cartera previo al feriado del lunes en Estados Unidos.

13/02/2019

13 de febrero de 2019

Temas del día

Local

El Banco Central (BCRA) convalidó este martes otra baja en la tasa de las letras de liquidez Leliq - tasa de referencia -, que llegó al 44,356% promedio, su menor nivel desde el 10 de agosto pasado. La entidad monetaria adjudicó $ 190.000 millones a 7 días, con lo que generó una absorción de liquidez de $ 5.000 millones. La tasa máxima pagada fue de 44,7491% y la mínima de 43,301%.
La industria volvió a mostrar síntomas de atravesar una profunda recesión, ya que, según los datos oficiales de diciembre, el sector manufacturero sólo trabajó al 56,6% (-7,4% i.a.) de la capacidad instalada , el nivel más bajo desde julio de 2002 cuando el país afrontaba la peor crisis de su historia.
El interbloque Argentina Federal en el Senado presentó un proyecto de ley que busca declarar la “Emergencia Fiscal” para las pymes por un plazo de 180 días corridos con el objetivo de hacer frente a una reciente resolución del Ministerio de Hacienda que elevó los intereses para los contribuyentes morosos hasta un 50%.
En una rueda con menores dosis de volatilidad que en la víspera, el dólar minorista cayó 14 centavos y volvió a cerrar por debajo de los $ 39 (a $ 38,95). En el segmento mayorista, en tanto, la divisa aumentó 8 centavos a $ 37,99.
La bolsa porteña escaló casi 2% ayer y alcanzó un nuevo máximo histórico en pesos, mediante renovadas compras en acciones del rubro petróleo y financiero. El índice S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) anotó su tercer avance en forma consecutiva, al trepar un 1,8%, a 37.685,96 unidades, superando su récord al cierre de 37.471,67 unidades registrado la semana pasada. Las subas del día fueron encabezadas por las acciones de Petrobras (4,7%); Banco Francés (4%); e YPF (3,6%).
En el segmento de la renta fija , los principales bonos en dólares, cotizantes en pesos cerraron con incrementos, en sintonía con el ascenso de la divisa mayorista en el mercado mayorista de cambios. Así, el Bonar 2024 ganó un 0,4%; el Bonar 2020, un 0,7%, mientras que el Discount bajo ley argentina ascendió un 0,3%; y el bono centenario un 1%.

11/02/2019

11 de febrero de 2019

Temas del día

Local

Pese al recorte de tasas reciente, los depósitos en pesos del sector privado se mantuvieron en enero y avanzaron un 2,6% nominal. En la comparación interanual, en tanto, el aumento fue de 42,7 por ciento.
El stock de plazos fijos en UVA promedió, en enero, $16.942 millones y mostró una reducción de $6527 millones, que fue la segunda consecutiva. Asimismo, la baja intermensual fue de 27,81 por ciento.
En Argentina, municipios, provincias y Nación concentran su poder recaudatorio en 163 tributos. Así lo señala un informe privado que remarca la excesiva cantidad de instrumentos impositivos y detalla que apenas 10 de ellos resumen el 90% de la recaudación de todo el territorio.
El mercado de fusiones y adquisiciones en Argentina cerró 2018 con una baja de 26% en comparación con el año anterior. Luego de un 2017 con una gran cantidad de operaciones, el 2018 fue menos optimista, debido al contexto de devaluación y la volatilidad en los mercados financieros.
El dólar minorista saltó en la semana 61 centavos, a $38,92, su valor más alto en lo que va del año, mientras que el viernes cerró estable. Asimismo, el billete mayorista avanzó tres centavos en la jornada y acumuló en los últimos cinco días hábiles un incremento de 68 centavos.
El viernes, el índice S&P Merval subió 2,05% a 36.664,24 puntos. Los ejes de la rueda fueron, el G. Galicia (3,82%) con $ 108 millones operados, el G. Supervielle (3,85%) con $ 61 millones y ByMA (2,79%) con $ 54 millones. En el podio líder, Mirgor (4,78%), Transener (4,02%), y el Supervielle; en el antipodio apenas Tenaris (-2,16%) y Petrobras (-1,1%).

16/01/2019

16 de enero de 2019

Temas del día

Local

Molinos Río de la Plata anunció ayer oficialmente que compró la tradicional marca de pastas frescas La Salteña. De esta manera, la multinacional General Mills concreta la retirada del mercado argentino mientras que el Grupo Pérez Companc cierra su tercera inversión del año en apenas 15 días.
A seis meses de haber iniciado las negociaciones para la conformación de una alianza de cooperación a nivel mundial, Ford y Volkswagen oficializaron ayer en Detroit un acuerdo para producir vehículos comerciales y pick-ups para “mercados globales” con el propósito de ahorrar costos de desarrollo de productos y ganar en competitividad.
La inflación se ubicó en diciembre en 2,6%, mostrando una nueva desaceleración con respecto al mes anterior, informó ayer el INDEC, al dar a conocer el Índice de Precios al Consumidor. En el año, el indicador acumuló un incremento del 47,6% - el dato más alto desde 1991, cuando dicho indicador se disparó un 84 por ciento –.
Los depósitos promedio del sistema financiero crecieron en diciembre 4,2% en términos nominales a $ 4,13 billones, anotando una expansión del 68% en términos interanuales. Dentro de éstos, los nominados en pesos avanzaron 2% mensual, con una variación interanual de 51% mientras que los depósitos en dólares aumentaron 5,7% mensual a USD 32.875 millones ( 6,9% interanual).
Ayer, el dólar minorista avanzó 14 centavos, a $ 38,20, tras la compra de otros USD 50 millones por parte del BCRA. En el mercado mayorista, en tanto, la divisa aumentó 10 centavos, a $ 37,10, después de tocar un máximo intra-diario de $ 37,30, en una jornada de marcada volatilidad y rumbo cambiante.
En otra rueda con limitados negocios, la bolsa porteña encadenó ayer su tercera baja consecutiva, al ceder un 0,6%, pese a la jornada positiva que exhibieron los mercados de referencia. De este modo, el índice S&P Merval de BYMA cerró en las 33.562,54 unidades y acumuló una baja del 1,7% en tres sesiones debido a sendas tomas de ganancias. Las principales caídas fueron registradas por las acciones de Ternium (4,8%); Cablevisión (1,7%); y Comercial del Plata (1,3%). En cambio, entre los pocos avances del día sobresalieron BYMA (1,7%); Transportadora de Gas del Sur (1%); y Mirgor (1%).

14/01/2019

14 de enero de 2019

Temas del día

Local

De acuerdo a un informe privado, las provincias mejoraron sus cuentas fiscales en 2018 pero incrementaron el peso de los pasivos sobre los recursos corrientes debido al elevado endeudamiento en moneda extranjera. Las jurisdicciones peor posicionadas en este aspecto al término del tercer trimestre del año pasado fueron La Rioja (65%), Salta (80%) y Jujuy (107%). Por el contrario, las que se encontraron en mejores condiciones fueron Tucumán (16%), Santiago del Estero (8%), San Juan (25%) y Formosa (8%).
Debido a la crisis que está atravesando el país, en las últimas horas se terminó de concretar la salida del país de la agroalimentaria brasileña BRF , que concluyó la venta de sus activos en la Argentina con el traspaso de la compañía Campo Austral a las empresas de capital nacional Bogs y La Piamontesa por USD 35,5 millones.
Un estudio privado advirtió sobre la disparidad que existe en la concesión de créditos a lo largo del país. En este sentido, informa que en la Ciudad de Buenos Aires se obtuvieron créditos promedio per cápita de $ 293.000 mientras que los de Formosa, San Juan y Catamarca apenas rozaron los $ 12.000.
Según una encuesta privada, tras la implementación de la Reforma Tributaria , el 47% de los empresarios cree tener más carga impositiva que antes. Asimismo, el 60% afirma que debido al marco impositivo, su compañía postergó o canceló inversiones durante el año pasado.
Después de dos días con el dólar por debajo del piso, expansión monetaria controlada y riesgo país en baja, el mercado espera que el Banco Central tenga que seguir interviniendo en la plaza cambiaria esta semana y concentra sus expectativas en la posibilidad de un aceleramiento en la baja de las tasas de interés. En las últimas 7 ruedas, la tasa promedio de las Leliq cayó 133 puntos básicos y hoy se ubica en 58,11%, 1.541 puntos básicos por debajo del pico máximo de 73,52% que llegó a tocar el 8 de octubre pasado.
El viernes, el dólar minorista cerró en $ 38,03, 13 centavos menos que la jornada anterior, mientras que en el segmento mayorista, la divisa terminó por debajo de la banda de flotación, en $ 36,90, pese a que el BCRA volvió a intervenir en el mercado de cambio con compras por USD 40 millones.
El índice Merval perdió fuerza el viernes por selectas toma de utilidades y bajó un 0,71%, a 33.925,54 unidades. Sin embargo, en las últimas 11 ruedas el índice líder acumula un alza cercana al 20 por ciento.