30/05/2024
หลักสูตรอบรมการลงทุนเน้นคุณค่ารุ่นที่21 (Thaivi21)
อาจารย์นิเวศน์ เหมวชิรวรากร มาพูดในหัวข้อ “ ก้าวเล็กๆในตลาดหุ้น ก้าวที่ยิ่งใหญ่ในชีวิต” ตอนที่1
ส่วนตอนจบกดlinkด้านล่าง
https://www.facebook.com/share/p/uktGZhfSEVJjj9nR/?mibextid=qi2Omg
อาจารย์เกริ่นนำ เรื่องการแต่งกายในงานต่างๆเช่น งานแต่งงาน การแต่งกายของอาจารย์ดูตกยุค
เสมือนการทำงาน เรายังแต่งเหมือนเดิม แต่สภาพแวดล้อมปัจจุบัน เขาเลิกหมดแล้ว
เปรียบกับการลงทุนแบบเดิม ซึ่งดีมากในอดีต เปลี่ยนแนวการลงทุนไม่ได้ ทำแบบเก่า ผ่านเวลาไปหลายปีอาจขาดทุนได้
ลงทุนคิดแบบเดิม อัดมาร์จิ้น เปลี่ยนตัวบ่อย พอสถานการณ์เปลี่ยน ก็ติดหุ้นหนัก และราคาก็ลงไปเรื่อยๆ
ตอนนี้กำไรของบริษัทดีขึ้นแต่ราคาตลาดก็ยังตกอยู่ น่าทึ่งมาก
ซึ่งในอดีตทำแบบนี้จะรวยเละเทะ
สรุป อาจารย์แนะนำว่าไม่ควรทำอย่างเก่า ใช้วิธีการลงทุนแบบเดิมๆ
เซียนหลายคน ก็หายไปหมดแล้ว ไม่สนิท แต่ตอนนั้นดังมาก
ลงทุนแบบเล่นเกมเพื่อชีวิต ใช้ไม่ได้แล้ว บางช่วงบางตอน ลงแล้วรวย แต่ตอนนี้หลายคนหายไป(น่าจะขาดทุน)
บางคนคิดว่าสถานการณ์แบบได้เยอะๆเป็นชั่วคราว ต้องระวัง
สไตด์การเล่นหุ้นแบบ Turnarround ,หุ้น growth,หุ้น commodity ก็ผ่านมาเยอะ
คุณเจสซี่ ริเวอมอ ก็เล่นแบบนี้ ขาดทุนหลายครั้ง ครั้งล่าสุดตอนGreat depression รอบสอง สุดท้ายก็ฆ่าตัวตายไป
แม้จอร์ส โซรอส มีเงินเยอะมาก 200,000-300,000ลบ ถ้านักลงทุนรายย่อยซื้อกองทุนดัชนีก็รวยได้
เคสในอดีต ที่วอร์เรน บัฟเฟตต์ก็ท้าHedge fund ว่า ใครจะชนะอีกสิบปี ตั้งเป้า 1 ล้านเหรียญ สุดท้ายบัฟเฟตต์ลงทุนในดัชนี S&P500 ก็ชนะขาด
Hedge fund ก็อ้างที่แพ้เพราะเจอ crisis แต่ระยะยาวลงทุนในดัชนีชนะอยู่แล้ว
การที่หุ้นตกหนักก็มีโอกาสเกิดตลอดเวลา
วิธีคิด :
แบบเอา Eventบางอย่างมาอธิบาย x ต้องระวังมากๆ
๐ ต่อไปนี้เราคิดแบบสถิติ จะไม่bias มองตามความเป็นจริงมากขึ้น
แต่บางคนถึงแม้อยู่ในธุรกิจที่อิ่มตัว ถ้าผู้บริหารเก่ง ธุรกิจก็ไปได้
๐ Storyดี แต่ซื้อช่วงหลัง สุดท้ายเจ๊ง คือดีแค่ชั่วคราว เช่นได้market shareเพิ่ม ผู้บริหารเก่งจากการแย่งmarket shareจากคู่แข่ง อย่างนี้ต้องระวัง
๐ วีไอ ฟังstory ไม่ครบ เป็นหลักฐานสั้นๆ ไม่รู้ว่าธุรกิจทำอะไร เช่น ขายสินค้าcommodity หรือ ขายข้าว ขายบ้าน ต้องระวัง
เพราะเขาจับจังหวะถูก ก็เลยเอาเหตุการณ์ที่โชคดี ใช้strategyที่ถูกต้อง ซึ่งมันจะมีเวลาที่ดี1-3ปี ต้องระวัง
เราต้องเข้าใจประวัติศาสตร์เป็นอย่างไร
ที่เราต้องเรียนMBA เพราะอ่านจะไม่เข้าหัว
๐ ถ้าเราไม่สามารถป้องกันคู่แข่งได้ ไม่ควรพูดว่าชนะในตลาด เพราะลูกค้าเปลี่ยน สินค้าก็เปลี่ยน
๐ ถ้าทำได้ดี คู่แข่งก็เลียนแบบได้ สิ่งที่ได้เปรียบก็หมดไป คนใหม่เข้ามาก็ใช้strategyที่ดีกว่า ทำให้ตกต่ำลงไป
๐ Strategy ที่ไม่สามารถห้ามคู่แข่งเลียนแบบได้ จะไม่โตตลอด โตชั่วคราว อันตรายมาก คนจะไปติดกับอันนี้
๐ ธุรกิจหลายอย่าง ชนะแค่ชั่วคราว ครั้งนึง พฤกษา(PxH) ทำproperty ดีมาก นานแล้วเป็น10ปี มีตลาดบ้านถูกที่คนต้องการมาก
เขาก็เลยมีstrategy ทำบ้านถูก ใช้โรงงานผลิตแผ่นสำเร็จรูป ทำให้สร้างบ้าน1เดือนเสร็จ ถูก เร็ว ทำให้ยอดขายเพิ่ม กลายเป็น #1 property
เจ้าของกลายเป็นเศรษฐีอันดับ1xในไทย ไม่ได้ว่าเขา แต่จะบอกว่า วงการpropertyไม่มีใครเก่งกว่าใคร
๐ Valuation ไม่ควรสูงมาก PE
